昨晚鲁大师在港交所发布公告,预计将在下周召开董事会审议派发特别股息的议案。距离鲁大师上一次派息已经过去4年了,在市场低迷的情况下做出派息提案让人十分惊讶。虽然这次派息对于周鸿祎来说可能是小钱,但是收到“意外之财”总是值得高兴的,说起来这事得回溯到10年前他做的一个决策。

独立孵化后它真的“起飞”了?

时隔多年,恐怕很少有人还记得鲁大师是360当年“软件起飞计划”的一员,是360众多的体外孵化产品中为数不多依旧活跃在大众视野中的产品。鲁大师是这个古早计划中存活下来能够实现盈利,并且给360反哺的产品之一。

360做了很多的追风口的操作,也确实敏锐地嗅到了行业的风口。比如投资过直播、手机、汽车乃至如今的AI智脑,其实鲁大师也是当年的风口项目之一,它有着硬件测试的卖点,是硬件检测的国民级产品之一。360早在2010年就将其收入帐下,只不过买回来之后就放任维稳了,直到360的孵化计划出炉。

早在2015年的一次专访里周鸿祎表示在360公司内部要给更多团队松绑,如果团队能力不错,在内部孵化,将其拆分出去,让其独立往前冲。当然,还是保持在整个360集团之下。纵观360旗下孵化的产品与团队轨迹,这个计划贯穿了过去10年时间。

按照这个大的战略思路,于是360在2014年派出了田野到成都接管工作。据网上专访资料可知,当时的鲁大师仅有十多个员工,年亏损800万。这样的营运状态估计对于360这样市值千亿的母公司就是可有可无,外放孵化即便失败了也不心疼。

不过鲁大师在田野接手后的第二年就扭亏为盈活了过来,随后更是突飞猛进,连续四年盈利,居然2019年就在香港上市了。或许周鸿祎自己都没有预料到当年这个年亏损800万行将倒闭的公司,还能顶住大环境变化的压力实现持续盈利吧。

鲁大师的增收在于快速转型

据公开信息,鲁大师在2022年实现营业收入3.59亿元,同比增长6.27%,归属母公司净利润6048.60万元,同比增长9.90%。经历疫情三年,大环境结构性变化,强如腾讯都抵挡不住广告流量业务下降带来的营收冲击,然而鲁大师却挣钱了,还是持续在增收,这就很有精神。

鲁大师之前与360的模式是十分接近的,都是依赖广告流量为主的营收模式,但是随后鲁大师早早的就开始转型,他们的营收结构从最早100%依赖PC广告服务,到2023年中期广告服务收入含PC及安卓端在内,仅占总营收的35%左右。期间他们建立了海外游戏发行运营团队,还拿下了环球影业旗下《功夫熊猫》这个世界级的IP,游戏业务的兴起稳定了鲁大师的营收盘子和增长。鲁大师已经从靠360投资过日子,变成360广告平台的广告主,每年都会在360广告平台投放过亿的广告费用,形成了一个良性循环。

前几个月他们还推出鲁大师尊享版,从免费模式开始尝试付费模式。各位,一个做了15年免费模式的软件都开始转型做增值服务了,转型与求生的意愿就差没刻在脑门上了。

谈及鲁大师能够自主存活下来的原因,一直以周鸿祎弟子自称的鲁大师CEO田野曾提到,“认识他得有18年了,老周是一个非常相信团队的人,感谢老周能将鲁大师交到我们手上,给我们机会去放手干才能做出这些微小的成绩,也才能做到回报老周的信任和集团的支持”。据鲁大师上市招股书披露,360将其在鲁大师的投票权全部委托给了田野,可见其信任程度。截至2023年6月中期,鲁大师公告显示现金及等价物、定期存款及金融资产合计约5.57亿,较2019年上市时的3.38亿,增长了64.8%。

麻雀虽小,钱却不少

鲁大师是360投资中的亮点,也可以说是360投资中的一个异类,因为鲁大师出身于360,又不完全按照360的企业模式在运转。360旗下投资孵化的产品不少,鲁大师算是其中业绩比较亮眼的一个。

那么360这些年通过鲁大师赚到了多少钱呢?

鲁大师上市之后360依旧保持了超过30%的股权份额,据公开财报消息,鲁大师自2016年到2023年6月之间,累计产生归属于母公司净利润4.78亿元。按照360持有的30%的股权,自2015年鲁大师扭亏以后,一共向360贡献了大约1.87亿元的利润。可以说当年这笔投资的回报率相当不错。

鲁大师将在下周召开董事会进行分红相关的决议,经历疫情3年在如今这个大环境下,能够主动分红的公司并不多,或许是为了提振股价,或许是为了回馈股东,总归作为大股东的360能收到最大的一笔分红,也许这就是反哺吧。

鲁大师之于360:试验田里收获的稻穗

360或许没有预计到鲁大师会发展到今天的状态,在外界看来鲁大师就是360孵化成功的一家公司,田野就是那个冲锋陷阵的先锋官。

360的体外还有很多成功的企业,比如360金融,但是其孵化的工具型产品好像已经所剩无几,可以说是鲁大师靠自己趟出来了一条路,这种成功的模式很难复制,天时地利、360支持、团队付出缺一不可。

有人说今年是周鸿祎人生的十字路口,纷繁琐事接踵而来,说他压力山大可能都不足以形容,或许这个10年前的孵化计划还能带来一丝慰藉,舒缓一下心情。多事之秋还是需要一点好消息压压惊。

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